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5.1.2 估值型因子

5.1.2.1 QT-Alpha-FIN-021 PE市盈率因子

1. 因子描述

        市盈率PE(Price-to-Earning Ratio)是指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率,即股票价格与该股上一年度每股税后利润之比,其作为衡量股票投资价值的一种动态指标。

        市场上广泛谈及的市盈率通常指的是静态市盈率,其通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或低估的指标。用市盈率衡量一个公司股票的质地时,并非总是准确的。一般认为,如果一个公司股票的市盈率过高,那么该股票价格具有泡沫,价值被高估。若一个公司增长迅速且未来的业绩增长非常看好,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才可有效。

2. 算法

3. 参数

        ,即滚动1年;

        分别是指个股日的收盘价和总股本。

5.1.2.2 QT-Alpha-FIN-022 PECut扣除非经常性损益后市盈率因子

1. 因子描述

        扣除非经常性损益后市盈率PECut,与市盈率PE相似,是指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票价格和每股扣除非经常性损益后收益的比率,即股票价格与该股上一年度每股扣除非经常性损益后净利润之比,其也可作为衡量股票投资价值的一种动态指标。

2. 算法

3. 参数

        ,即滚动1年;

分别是指个股日的收盘价和总股本。

5.1.2.3 QT-Alpha-FIN-023 PS市销率因子

1. 因子描述

        市销率PS(Price-to-Sales)是指总市值与主营业务收入的比值或者股票价格与每股销售额的比值。在基本分析的诸多工具中,市销率是最常用的参考指标之一。可以认为,对于成熟期的企业,通常使用市盈率PE来估值,而对于尚未盈利的高成长性企业,则使用市销率PS来估值更为可靠。

2. 算法

3. 参数

        ,即滚动1年;

        分别是指个股日的收盘价和总股本。

5.1.2.4 QT-Alpha-FIN-024 PCF市现率因子

1. 因子描述

        市现率PCF(Price-to-CashFlow)是指股票价格与每股现金流量的比值,其可用于评价股票的价格水平和风险水平。市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。

2. 算法

3. 参数

        ,即滚动1年;

        分别是指个股日的收盘价和总股本。

5.1.2.5 QT-Alpha-FIN-025 PB市净率因子

1. 因子描述

        市净率PB(Price-to-Book Value)是指每股股价与每股净资产的比率,其可用于股票投资分析。一般来说,市净率较低的股票,投资价值较高;相反,投资价值则较低,但在判断投资价值时,还需考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

2. 算法

3. 参数

        分别是指个股日的收盘价和总股本。

5.1.2.6 QT-Alpha-FIN-026 PEG市盈率相对盈利增长率因子

1. 因子描述

        市盈率相对盈利增长比率PEG是指上市公司的市盈率与其盈利增长速度的比率,其是由Jim Slater发明的一个股票估值指标。它是在市盈率PE估值的基础上发展起来的,弥补了市盈率对企业动态成长性估计的不足。该指标既可以通过市盈率考察公司目前的财务状况,又可通过盈利增长速度考察未来一段时期内公司的增长预期,因此可作为一个比较完美的选股参考指标。

2. 算法

其中,

3. 参数

        ,即滚动1年。

5.1.2.7 QT-Alpha-FIN-027 EV/EBITDA企业价值倍数因子

1. 因子描述

        企业价值倍数EV/EBITDA(Enterprise Value/EBITDA)是指企业价值与税息折旧及摊销前利润的比值,它是一种被广泛使用的公司估值指标。

2. 算法

其中,

3. 参数

        ,即滚动1年。

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